Formatear es dejar completamente en blanco el disco duro; y sí, funcionará mejor.
Para formatear la PC necesitas el disco de windows, y directamente desde ahí podrás volver a instalar tu sistema operativo.

Para no perder tus datos, necesitas respaldar antes tu información, la manera más sencilla de hacerlo es utilizar un disco duro externo y copiar los datos ahí.
Para evitar percances por variaciones eléctricas, se recomienda tener un regulador.

aunque esto protegerá bastante bien el equipo en variaciones hasta ±15 o ±20% (según la calidad), el inevitable apagón implica el riesgo de tener archivos dañados en el disco duro, así, es aun más preferible tener un sistema de respaldo de energía (UPS, no-break) que proporcione de 3 a 5 minutos adicionales a carga completa, que da tiempo suficiente para cerrar adecuadamente archivos, aplicaciones y el sistema operativo antes de apagar.